Heihachi Mishima to potężny i bezwzględny właściciel korporacji Mishima Zaibatsu. Mężczyzna ogłosił turniej żelaznej pięści, którego zwycięzca zdobędzie milion dolarów w gotówce. Kazuya Mishima, syn Heihachi'ego również startuję w zawodach, jednak w ramach zemsty na ojcu. W turnieju między innymi biorą udział: bezwzględne siostry Williams (Nina i Anna), Indianka Michelle, staruszek Wang Jinrei, robot Jack oraz wielu innych.